La valoración de $852 mil millones de OpenAI está recibiendo críticas severas de un subconjunto de sus propios inversores, quienes argumentan que el rápido giro de la empresa hacia los servicios empresariales y las revisiones repetidas de la hoja de ruta del producto podrían dejarla vulnerable a medida que se acerca a una posible oferta pública inicial tan pronto como el cuarto trimestre de 2026.

En los últimos seis meses, la empresa de inteligencia artificial con sede en San Francisco ha alterado su hoja de ruta dos veces, primero para contrarrestar la presión competitiva de Google y luego en respuesta a los movimientos de Anthropic. El último cambio vio cómo OpenAI archivó varias iniciativas, incluida la muy discutida herramienta de generación de video Sora y un chatbot experimental para adultos. Los inversores dicen que la turbulencia señala una falta de enfoque que podría erosionar su liderazgo en el mercado.

"Tienes ChatGPT, un negocio de 1.000 millones de usuarios que crece un 50-100 por ciento al año, ¿qué estás haciendo hablando de empresa y código? Es una empresa profundamente desenfocada", dijo uno de los primeros partidarios a la Financial Times. Jai Das, presidente de Sapphire Ventures, comparó OpenAI con "el Netscape de la IA", advirtiendo que un enfoque en un solo producto podría invitar a ser reemplazado por rivales como Google.

El liderazgo de OpenAI se defendió. La directora financiera Sarah Friar destacó una ronda privada de $122 mil millones completada el mes pasado, la más grande de la historia en Silicon Valley, respaldada por SoftBank, Amazon, Nvidia, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Thrive Capital y más de 25 otros inversores. "La sugerencia de que los inversores no apoyan nuestra estrategia desafía los hechos", dijo Friar, señalando que la ronda estuvo sobresuscrita y se cerró en un tiempo récord.

Las ventas empresariales ahora representan aproximadamente el 40 por ciento de los ingresos totales de OpenAI, y la empresa espera que esta participación iguale su negocio de consumo para fines de 2026. La empresa también tiene como objetivo asegurar 30 gigavatios de capacidad de computación para 2030, habiendo ya asegurado 8 gigavatios, un objetivo que Anthropic no se espera que cumpla hasta 2027.

Disputa con Anthropic sobre la contabilidad de la tasa de ingresos

La tasa de ingresos anualizada de Anthropic saltó de aproximadamente $9.000 millones al cierre de 2025 a $30.000 millones en marzo de 2026, impulsada en gran medida por la demanda de sus herramientas de codificación. OpenAI informó $25.000 millones en ingresos anualizados para febrero. En un memorando interno, la nueva directora de ingresos de OpenAI, Denise Dresser, acusó a Anthropic de inflar su tasa de ingresos en aproximadamente $8.000 millones. El desacuerdo se debe a métodos de contabilidad diferentes: Anthropic registra los ingresos generados por los socios de manera bruta, mientras que OpenAI informa sus ingresos derivados de Microsoft netos de la participación del socio.

Ambos enfoques cumplen con las normas GAAP de EE. UU., pero si el análisis de Dresser es correcto, la tasa de ingresos comparable de Anthropic sería más cercana a $22.000 millones. Anthropic defendió su práctica, diciendo que "reconoce los ingresos brutos por las ventas a través de socios porque es el principal en la transacción". El debate subraya cómo las elecciones contables pueden moldear las percepciones de la posición competitiva en el sector de la IA.

El memorando interno de OpenAI también detalló sus prioridades para el segundo trimestre: lanzar un nuevo modelo codificado "Spud" dirigido a las capas empresariales, ampliar la plataforma de agente Frontier, profundizar en la asociación recientemente anunciada con Amazon y lanzar un motor de implementación llamado DeployCo. Los ejecutivos argumentan que estos movimientos posicionan a la empresa para capturar una participación más amplia del mercado de la IA, a pesar de las preocupaciones de que un enfoque estrecho y centrado en los desarrolladores podría convertirse en una responsabilidad a medida que las aplicaciones de inteligencia artificial van más allá de los equipos de ingeniería.

La controversia ilustra las altas apuestas del crecimiento impulsado por la IA. A medida que las plataformas de noticias de IA y las herramientas de noticias automatizadas proliferan, los inversores están observando de cerca para ver si OpenAI puede equilibrar la innovación rápida con la estabilidad estratégica necesaria para una oferta pública exitosa.

Usado: News Factory APP - descubrimiento de noticias y automatización - ChatGPT para Empresas